Investiční nálada v realitách: Co čekají investoři v Česku v roce 2025

Investoři v Česku v roce 2025 nečekají jen na další růst cen. Čekají na stabilitu. A ta se objevuje. Po letech, kdy inflace a vysoké úroky držely trh v uzdu, se podmínky mění. Hypotéky klesají. Inflace ustupuje. A investoři, kteří čekali na vhodný okamžik, se vrací. Nejen zahraniční, ale i domácí. A nejdou do všeho najednou. Vědí, co chcí.

Co skutečně pohání trh? Nájemní bydlení a logistika

Největší zájem je dnes na dvou typech nemovitostí: nájemním bydlení a logistických objektech. V Praze a dalších velkých městech se lidé stále více přesouvají z vlastního bydlení do nájmu. Důvod? Ceny bytů rostou rychleji než mzdy. V Praze už stojí nový byt téměř 157 tisíc korun za metr čtvereční. To je o deset procent víc než loni. Mnoho lidí prostě nemůže koupit. A tak hledají kvalitní nájem. To je příležitost pro investory.

Co je důležité? Výnosnost. Investoři už nečekají jen na prodej. Chtějí pravidelný příjem. A v nájemním bydlení je ten příjem stabilní. Očekává se, že nájmy v roce 2025 vzrostou o 17 až 30 procent. To není jen teorie. Už teď se najímají byty za vyšší ceny než před rokem. A poptávka stoupá. Nejen v Praze. V Brně, Ostravě, Plzni - všude tam, kde je více lidí než bytů.

Logistické nemovitosti jsou druhým velkým příběhem. Díky e-commerce a rychlejším dodávkám potřebují firmy víc skladů, distribučních center, přepravních halek. V roce 2024 se do nich investovalo 1,8 miliardy eur. V roce 2025 se očekává, že to bude ještě víc. Tyto objekty nejsou jen „sklady“. Jsou to moderní, energeticky úsporné budovy s automatickými systémy. A investoři je chtějí. Protože se nevyprazdňují. A mají dlouhé nájemní smlouvy.

Kanceláře? Už nejsou top volbou

Když jste před pěti lety koupili kancelářský prostor, možná jste se cítili jako chytrý investor. Dnes to už tak není. Více než třetina kancelářských ploch v Praze je prázdných. Lidé pracují z domova. Firmy zkracují plochy. A ti, kteří ještě hledají kanceláře, chtějí moderní, zelené budovy - a takových je málo. Investoři se proto kancelářským nemovitostem vyhýbají. Nebo alespoň vyžadují velmi výhodné ceny. A i pak jsou opatrní.

Úrokové sazby - klíč k oživení

Co se změnilo od loňska? Úroky. Hypotéky, které loni stály 6 a více procent, se teď pohybují kolem 4-4,5 %. To je rozdíl, který změní všechno. Když je úrok nižší, může si člověk dovolit větší půjčku. A když si může dovolit větší půjčku, začne kupovat. A když lidé kupují, začínají investoři prodávat. A když investoři prodávají, trh se hýbe.

Ten přesun z 6 % na 4,5 % znamená, že člověk s příjmem 40 tisíc korun může dnes koupit byt o 20 % větší než loni. To není malá změna. To je zásadní. A to je důvod, proč se v prvním čtvrtletí 2025 uzavřelo investicí o hodnotě 1,48 miliardy eur - víc než celý rok 2023. A to jen za tři měsíce.

Co investoři hledají - a co ne

Investoři dnes nechtějí „něco“. Chtějí „to správné“.

• Hledají: nemovitosti v městech s růstem populace, byty s možností výnosu, logistické centra s dlouhodobými nájemci, budovy s nízkou spotřebou energie.
• Vyhýbají se: kancelářím s vysokou mírou volné plochy, bytům v městech s poklesem obyvatel, nemovitostem bez možnosti modernizace, projektům, které závisí na státních dotacích.

Největší chyba, kterou dnes může investor udělat, je myslet, že „všechno roste“. To neplatí. V Praze ano. V některých regionech také. Ale v městech, kde lidé odcházejí, ceny klesají. Nebo se zastaví. A investice tam je riziko, ne příležitost.

Alternativy: Družstevní bydlení a nové formy

Když byt v Praze stojí 150 tisíc korun za metr, začínají lidé hledat jiné cesty. Družstevní bydlení se stává populární alternativou. Zde nekupujete byt, ale podíl ve společnosti, která vlastní budovu. Cena je nižší. Vlastnictví je stabilnější. A výhody jsou jasné: nemusíte mít 100 % vlastních peněz. A nájemní náklady jsou nižší než u soukromých vlastníků.

Největší výhoda? Tento model je odolný vůči cenovým výkyvům. Když se trh zpomalí, družstva neprodávají. Udržují byty. A to je přesně to, co dnes investoři chtějí - stability.

Rizika - co může trh zpomalit

Není všechno perfektní. Existují rizika.

• Nadměrný růst cen: Pokud ceny budou růst rychleji než mzdy, lidé budou mít stále větší problém koupit byt. To může způsobit, že poptávka vypadne - a ceny se zhroutí.
• Regulace: Pokud se změní zákony o nájmu - třeba omezení nájemných - může to snížit výnosnost pro investory.
• Ekonomický otřes: Pokud se v Evropě objeví recese, může dojít k odchodu zahraničních investorů.

Ale důležité je: všechna tato rizika známe. Investoři je neignorují. Počítají s nimi. A proto se nezaměřují jen na krátkodobý zisk. Hledají dlouhodobou hodnotu. A to je to, co trh potřebuje.

Co dělat dnes - praktické kroky

Chcete investovat v roce 2025? Tady je, co vám pomůže:

1. Zaměřte se na lokality: Praha, Brno, Ostrava, Plzeň, Liberec - města s růstem populace a pracovních příležitostí.
2. Volte nájemní bydlení: Pokud chcete příjem, začněte tady. Nejde o „příležitost“, jde o „stabilní příjem“.
3. Podívejte se na logistiku: Pokud máte větší kapitál, investujte do moderního skladu. Tyto objekty se nevyprazdňují.
4. Nezapomeňte na energetickou účinnost: Budovy s nízkou spotřebou energie mají nižší náklady a vyšší hodnotu.
5. Nezaměřujte se na kanceláře: Pokud nevíte, co děláte - vyhněte se jim.

Nejde o to, koupit co nejvíc. Jde o to, koupit to, co bude stát i za pět let.

Proč je trh odolný

Český trh není jako většina evropských. Není přehřátý. Není závislý na spekulaci. Je založený na skutečné potřebě. Lidé potřebují bydlet. Firmy potřebují skladovat. A my máme nedostatek bytů - o 200 tisíc, podle odhadů. To je velký problém. Ale také velká příležitost.

Investoři to vědí. A proto se vracejí. Ne proto, že je to „horký trh“. Ale proto, že je to jediný trh, který má smysl.